​久期财经讯，11月13日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.14，投机级上涨1.29;iBoxx中资美元债投资级到期收益率与上周同期持平，为6.27，投机级下跌0.12%。

国内宏观新闻方面，外交部发言人华春莹宣布：应美国总统拜登邀请，国家主席习近平将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。

据新华社报道，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰于11月8日至12日应邀访美，其间与美财长耶伦举行数次会谈。双方致力于落实两国元首重要共识，为两国元首旧金山会晤做好经济成果准备，推动中美经贸关系回到健康稳定发展轨道。双方就中美经济关系、中美及全球宏观经济、应对全球性挑战和彼此关切等交换意见。中方明确表达对美对华双向投资限制、制裁打压中国企业、对华出口管制、对华加征关税等关切，要求美方切实以行动予以回应。会谈坦诚、务实、深入，富有建设性。

国内宏观数据方面，据国家统计局数据，2023年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比持平;1—10月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%，工业生产者购进价格下降3.6%。

2023年10月份，全国居民消费价格同比下降0.2%。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.4%。10月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。

中资离岸债方面，一级市场发行持续回暖，发行人涉及金融、地产、城投，其中越秀地产发行5.1亿离岸人民币高级债券;二级市场，政策利好持续释放，万科利好消息提振市场情绪。

投资级市场整体走强，地产债方面，万科与境内外金融机构召开业绩说明会，深圳市国资委及深铁集团均在会上表示将支持万科，深铁集团还表示将择机购买万科发行的债券，万科相关美元债大幅反弹;产业债方面，国际油价持续下跌，石油及化工相关债券维持反弹趋势;城投板块，重庆南岸城建集团对两只美元债发出现金要约，相关美元债持续上行。

高收益市场小幅反弹，地产板块受万科利好消息提振，万达、金地等相继出现反弹;碧桂园拟于年底前发布境外债重组计划的初步方案，相关美元小幅反弹;金地集团已将21.4115亿元人民币划入上清所兑付专户，相关美元持续反弹。

公司公告及新闻方面，万科企业(02202.HK)与境内外金融机构召开业绩说明会，深圳市国资委及深铁集团均在会上表示将支持万科，深铁集团还表示将择机购买万科发行的债券;万科企业(02202.HK)将于2023年11月13日全部赎回“20万科07”存续本金及应计利息;中国奥园(03883.HK)将于11月28日举行债权人债务偿还安排会议;中国平安发布声明称，被要求收购碧桂园(02007.HK)为不实消息;碧桂园(02007.HK)拟于年底前发布境外债重组计划的初步方案;雅居乐集团(03383.HK)发布公告，预计出售马来西亚项目将亏损逾7900万美元;金地集团(600383.SH)已将21.4115亿元人民币划入上清所兑付专户。

美国国债方面，穆迪将美国的评级展望从“稳定”下调至“负面”，并确认长期发行人评级和高级无抵押评级为“Aaa”。

美联储主席鲍威尔于上周四表示，他和其他政策制定者对通胀步伐放缓感到鼓舞，但不确定他们是否已经做了足够多的工作来保持这一势头。鲍威尔指出，通胀“远高于”美联储希望看到的水平，美联储对这一进展感到满意，但预计将通胀持续降至2%的过程还有很长的路要走。市场预期本轮加息周期已经结束。

截至发稿，美国二年期国债收益率为5.060%，美国十年期国债收益率为4.658%。

中美10年期国债利差：

数据来源：tradingeconomics

一级发行

上周16家公司共发行18只离岸债，其中，美元债有9只，息票率最高为9.5%;离岸人民币计价债券7只，息票率处于3.1%-7.5%区间，跨度较大;港元债券仅有2只。从板块划分，地产板块内，越秀地产发行1只人民币债券，自今年5月以来，内资房企境外融资遇冷，该债券是半年来内资房企发行的首笔离岸债;城投板块发行规模折合约4.5亿美元，周环比减少约46.7%;金融板块本周共发行约13.6亿美元债券(包括1.5亿美元增发债券)，前一周该板块无新发。

越秀地产发行一只3年期债券，规模5.1亿人民币，最终定价4.0%，于MOX挂牌上市，债券发行净收益拟用于置换集团于一年内到期的若干中长期境外债务，本次是该公司半年来再次发行境外债，以离岸人民币计价，融资成本较其上一笔债券(YUEXIU 3.8 05/12/26)略有抬升。

中国银行悉尼分行成功发行1只可持续发展挂钩贷款债券，规模3亿美元，品种为3年期浮息，最终定价比SOFR高60个基点，本次发行为全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券和亚太首笔可持续发展挂钩贷款债券。大新银行发行1只规模2.5亿美元的10NC5 T2次级票据，息票率7.375%，最终认购超4.4倍，超9成投资者来自亚洲地区。中银航空租赁对前一周发行的BOCAVI 5.75 11/09/28增发1.5亿美元，目前该债券的总规模为6.5亿美元。

仪征国投发行2只维好协议结构的离岸人民币计价债券，由江苏银行和南京银行提供SBLC，规模合计8.7亿人民币，最终定价分别为3.98%和4.0%。

评级变动

上周共有4家企业评级发生变动，标普分别将2家公司主体评级上调一个子级。

标普上调美团长期发行人信用评级至“BBB”，展望“稳定”。评级公司认为，随着本地服务的持续发展，美团将实现稳健的中双位数收入和两位数的EBITDA增长。美团在过去12个月的经营业绩超出了标普的预期，2023年上半年，该公司将调整后的EBITDA改善至144亿元人民币，约占标普之前对其2023年全年预测的70%。截至2023年6月底，该公司的非限制现金和短期投资约为1200亿元人民币(2022年底：1120亿元人民币)，该公司在未来24个月内的到期债务有限，再加上强劲的自由运营现金流，美团有相当大的财务缓冲来应对运营挑战，并满足其长期投资需求。

该评级公司还上调海底捞长期发行人信用评级至“BBB”，展望“稳定”，标普预计，海底捞翻台率将在未来12个月内恢复到4.0倍，未来两年该公司的债务与EBITDA比率将保持在0.5倍以下，其2023的收入将增长35.5%，达到420亿元人民币，比2021年的峰值高出8.1%。截至2023年6月30日，海底捞的债务余额已从峰值减半至约80亿元人民币。

债券要约

新奥能源发布公告，拟按每1000美元票据本金的提早交回溢价为30美元对XINAOG 2.625 09/17/30进行现金收购要约，可接受竞投差价范围处于115至135基点之间。该要约最大可接受金额为1.5亿美元，并将于12月8日下午5时(纽约时间)届满。于本公告日期，尚未偿还的票据本金总额为7.50亿美元。

重庆南岸城建集团将按每1000美元债券本金的购买对价为1000美元分别对CQNANA 4.66 06/04/24及CQNANA 4.2 07/07/24发出现金要约。前者的最大接受金额为2.55亿美元，后者为2500万美元，要约将于11月24日下午4时(伦敦时间)届满，预计结算日期将为11月30日前后。

新增违约

无

二级市场

城投类美元债估值上行幅度前10：

城投类美元债估值下行幅度前10：

地产类美元债估值上行幅度前10：

地产类美元债估值下行幅度前10：

金融类美元债估值上行幅度前10：

金融类美元债估值下行幅度前10：

产业类美元债估值上行幅度前10：

产业类美元债估值下行幅度前10：

公司新闻

• 据澎湃新闻报道，万科企业(02202.HK)通过线上会议方式，统一与金融机构交流经营情况及近期二级市场债券价格波动事宜。会议现场，深圳市国资委表示，万科具备足够的安全性，没有财务风险、管理风险，是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况，我们有充分信心、足够的资金资源和工具，通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。深圳地铁董事长辛杰在会上表示，将根据市场情况向万科提供支持，并择机在公开市场购买万科发行的债券。

• 据媒体报道，万科企业(02202.HK)向投资者表示，将使用自有资金及境外贷款偿还2024年到期的美元债。该开发商表示，计划动用今年8月发改委批准的约15亿美元外债额度获取贷款，用于偿还2024年到期的美元债。

• 万科企业(02202.HK)发布公告，将于2023年11月13日全部赎回“20万科07”存续本金及应计利息。公司本期债券赎回金额为38,100万元，同时兑付利息金额为 1,333.50万元。公司已将赎回本金及利息足额划付至中国结算深圳分公司指定的银行账户。本期债券的赎回不会对公司正常资金使用造成影响。

• 中国平安(02318.HK)发布公告，该公司关注到路透社发布的一篇有关公司被有关政府部门/机构要求收购碧桂园控股有限公司并承继其债务的新闻报道。为避免公司股东及潜在投资者被误导并确保公司信息披露的准确完备性，公司谨此作出以下澄清及声明：该报道完全与事实不符。公司从未收到任何有关政府部门/机构的相关建议、要求，且公司没有任何与此相关的交易计划或讨论。截至目前，公司没有持有碧桂园控股有限公司的股份。

• 据媒体报道，碧桂园(02007.HK)拟于年底前发布境外债重组计划的初步方案，并计划于年底前将现金流预测告知主要持有人。该公司还计划于明年2、3月份启动与境外债持有人的沟通协商。

• 据媒体报道，珠海万达商管向港交所提交上市申请书的变更信息。由于瑞士信贷被瑞银公司收购，其香港特区的投行业务将于11月中旬终止，珠海万达商管终止了与瑞士信贷的聘任关系，中信里昂证券、摩根大通证券将继续担任整体协调人。

• 中国金茂(00817.HK)发布公告，内容有关发行人发行的3亿美元年息4.875%次级担保永久资本证券，根据证券契约，发行人已行使其赎回所有未偿还证券的权利并于2023年11月6日完成赎回全部证券。

• 远洋集团(03377.HK)发布公告，因远洋控股中国拟与“H15远洋5”、“H18远洋1”持有人协商兑付调整事项，但相关事项存在不确定性，为维护该等公司债券持有人利益，根据相关规则及法规，经向上海证券交易所申请，该等公司债券自2023年11月7日上海证券交易所交易时段开始起停牌。

• 远洋集团(03377.HK)发布公告，集团已就其若干境外债务收到要求函件、加速到期通知及其他法律函件，而于集团完成整体债务重组前，集团可能继续自其债权人收到相似函件及通知。现阶段，集团正在不懈地努力，确保根据集团已签订的预售安排交付已竣工的物业并继续其业务营运。

• 中骏集团控股(01966.HK)发布公告，拟向中骏商管(00606.HK)出售北京市门头沟区奥莱购物商场综合体,代价约为人民币10.9亿元，代价将部分以中骏商管的内部资源及部分以中骏商管首次公开发售的闲置所得款项拨付。

• 银城国际控股(01902.HK)发布公告，安永会计师事务所已提呈辞任公司核数师，自2023年11月1日起生效。公司正在物色新核数师，以填补安永会计师事务所辞任后的临时空缺，并延迟刊发2023年中期业绩及2023年中期报告。

• 中国奥园(03883.HK)发布公告，香港特区法院于2023年10月31日发布命令，指示召开中国奥园计划债权人会议，以根据相关条例审议并酌情批准该公司与中国奥园计划债权人的债务偿还安排。

• 天誉置业(00059.HK)发布公告，由于若干计划债权人需要更多时间完成加入重组支持协议的内部程序，应其要求与建议，交易公司将同意费截止日期由2023年11月8日延长至2023年12月6日。

• 蓝光发展发布重大损失公告称，公司2023年三季度合并报表净利润亏损43.24亿元。公司对不同类型存量债务问题制定针对性化解方案，目前已经争取到一部分金融机构的谅解(包括债务本金展期、降息及利息展期等多种形式)。

• 泛海控股(000046.SZ)发布关于诉讼进展公告。由于公司未能完成相关债务的偿付，广州广永向石家庄中院申请强制执行。2023年11月6日，公司收到控股子公司深圳公司报告，石家庄中院向其送达了《执行裁定书》、《拍卖通知书》等材料，主要内容为：石家庄中院委托京东网对深圳公司名下位于深圳市南山区的50套不动产进行拍卖。此外，公司与融创房地产集团“18海控01”债券交易纠纷上诉被驳回，维持原判。

• 越秀地产(00123.HK)发布公告，公司附属泓景有限公司(作为借款人)与一家银行(贷款人)订立一份融资协议，据此，贷款人在融资协议的条款及条件之规限下提供5亿港元的循环贷款融资，贷款期由融资协议日期起计12个月。

• 新湖中宝(600208.SH)发布“21新湖01”偿债保障措施发生变化的公告。基于公司经营需要，同时，考虑到近期湘财股份股价有所波动，公司高度注湘财股份后续股价波动，并密切关注质押股票对“21新湖01”本金及利息的覆盖倍数，决定同时补充、解除部分质押股票，本次债券偿债保障措施变化事宜不会对公司偿债能力产生重大不利影响。

• 新湖中宝(600208.SH)发布关于境外主体评级信用等级下调的公告。公司拥有充足的优质投资项目和上市公司股权，对公司现金流形成了有益补充。目前新湖中宝各项经营活动正常有序开展，财务状况良好，融资渠道畅通，上述事项对公司日常经营、偿债能力及投资者权益保护无重大不利影响。

• 绿城房地产集团发布2023年度第二期绿色中期票据发行方案。本期票据注册金额为人民币20亿元，发行期限为3年，发行金额上限为10亿元，募集资金全部用于绿色建筑项目的建设。

• 新奥能源(02688.HK)发布公告，内容有关公司于2020年9月17日发行本金总额7.5亿美元年息为2.625厘的票据。公司现正根据经修订荷兰式拍卖程序作出以现金购买最高达收购上限的票据的要约。提出收购要约属集团资产负债表管理活动的一部分，旨在减少集团尚未偿还的以非功能性货币计价的债务，从而降低匯兑风险及优化集团的资本结构。

• 据媒体报道，复星国际(00656.HK)拟为一笔与香港特区清水湾物业有关的银团贷款再融资。据悉，该笔贷款额度为13亿元人民币，期限为1年。

• 重庆南岸城建集团发布公告，对CQNANA 4.66 06/04/24及CQNANA 4.2 07/07/24发出现金要约。公司认为，要约可减少集团的短期负债，并有利于降低其偿债压力和现金流管理，以改善其长期业务运营。这一决定是根据集团未偿离岸债务的数额、结构和期限等多种因素作出的。

• 据媒体报道，启迪控股的一名美元债持有人(持有4100万美元的THSCPA 7.95 05/13/24)表示，如果启迪控股未能在11月14日前全额兑付或更新偿债计划，该持有人将向该公司发出法定索债书。据悉，部分启迪控股的美元债持有人已经在起草法定索债书，为提交清盘呈请做准备。于2023年10月31日，该公司公告称，发行人及母公司担保人已委任中信银行国际有限公司为交易商经办人，负责债券的潜在负债管理工作。

• 雅居乐集团(03383.HK)发布有关出售一家附属公司股权的公告，出售目标公司Agile Property Development Sdn Bhd的全部股权，代价为3.1亿令吉，目标公司为一家于2014年2月19日在马来西亚成立的有限公司。预计出售事项完成后，公司将录得估计亏损约3.71亿令吉。

• 据媒体报道，雅居乐集团(03383.HK)的海南附属公司拟就取消一只优先级资产支持证券1月19日的回售安排召开持有人会议。据悉，该公司计划于11月13日召开持有人会议，对上述安排进行线上表决。

• 世茂股份(600823.SH)发布公告，公司拟通过控股子公司转让其所持有的黑龙江通海100%的股权，股权转让对价合计847.62万元。本次关联交易，是公司基于下属子公司实际债务情况以及未来发展所做出的审慎判断，为进一步降低公司流动性偿债压力，尽力渡过债务危机，所需采取的必要举措。

• 上海宝龙实业发布公告，将于11月10日召开“21宝龙01”第二次持有人会议，会议将审议《议案1：关于豁免本次会议召开程序等相关要求的议案》及《议案2：关于增加30天宽限期的议案》。

• 融创房地产集团发布公告，公司被纳入失信被执行人。截至2023年10月31日，公司新增37项失信行为。上述公司被纳入失信被执行人的情况将对公司产生一定的负面影响。本公司及其余各被告正在与原告洽谈和解，预计在达成和解后，上述失信登记将撤销。

• 据澎湃新闻报道，金地集团(600383.SH)已将21.4115亿元人民币划入上清所兑付专户，用于兑付将于11月12日到期的"20金地MTN004"中票本息以及11月10日到期的"21金地MTN006"中票利息。其中，"20金地MTN004"本息共计20.786亿元，"21金地MTN006"利息6,255万元。至此，金地集团年内到期境内外债务全部足额兑付完毕，今年已无到期公开债务。

• 华融国际发布公告，担保人谨此宣布其在公开市场上进一步回购票据，合计约4.6亿美元。所有已回购之票据均已或拟按照其各自的条款与条件注销。担保人将继续监察市况，并可能于公开市场进一步回购票据，将于适当时间另行刊发公告。

• 华夏幸福(600340.SH)发布公告，董事会会议审议通过《关于设立<债务重组计划>相关信托计划的议案》，拟根据《债务重组计划》总体安排，设立总体规模约为255亿元的自益型信托计划，并拟以设立后的信托受益权份额抵偿相关金融债务。

• 华夏幸福(600340.SH)发布公告，截至2023年10月31日，公司累计未能如期偿还债务金额合计为人民币243.09亿元;《华夏幸福债务重组计划》中金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,875.65亿元;“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿金融及经营债务合计金额约为人民币127.14亿元。

• 华夏控股发布公告，“20幸福01”第一次持有人会议召开时间再次调整至12月20日至22日，展期期限为自2021年9月21日起算展期8年。

• 旭辉集团发布公告，再次延长“H21旭辉3”第二次持有人会议参会登记及投票表决截止时间至11月13日。

• 兴证国际(06058.HK)发布公告，该公司间接全资附属公司CISI Investment分别于2023年11月7日及2023年11月10日于公开市场购买本金总额为500万美元(相当于约3925万港元)的票据，总代价为约497.06万美元(相当于约3901.96万港元)。

• 华泰证券(06886.HK)发布公告，该公司境外全资子公司华泰国际金融控股有限公司(华泰国际)的附属公司华泰国际财务有限公司(华泰国际财务)于2020年10月27日设立本金总额最高为30亿美元(或等值其他货币)的境外中期票据计划，此中票计划由华泰国际提供担保。

• 方圆地产发布公告，由于重大事项存在不确定性，为避免对债券交易产生影响，维护债券持有人的利益，“H20方圆1”将于2023年11月14日起停牌，复牌时间另行确定。

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