今天A股走势焦灼，随着银行代表的红利板块盘中上行，哑铃的另一端TMT板块有所回落，截至11点30分，跟踪软件指数的软件龙头ETF（159899）下跌1.79%。

然而，AI应用的短暂回调并不意味着行情的结束，软件指数在盘中探底后，回升趋势明显。

从近期行情来看，由DeepSeek掀起的AI主线依旧稳固，只不过AI+主线在AH里面加速轮动，从年前的A股硬件到年后的A股软件，再到近期的港股软件领涨行情，A股软件短期回调或许是倒车接人的不错机会。

主要在于，AI应用这轮行情的核心逻辑不断得到强化——“便宜好用”的DeepSeek大模型渗入各行各业速度加快，不仅是DeepSeek自身日活突破3000万大关，还有超过200家头部企业完成了DeepSeek技术接口的集成部署，其中不乏像微信这样的国民级应用。

在插上DeepSeek R1大模型的“翅膀”后，国内应用厂商布局AI的成本将大幅降低，从技术到商业化的闭环落地可能性较高，国内AI应用生态有望迎来繁荣期。

从投资的角度看，国内软件厂商集中度不高，资金实力雄厚、用户规模较大的头部应用厂商在AI布局上具备更大优势，因此借助软件指数布局AI应用，可能是更好的选择。

当前软件指数前十大重仓里，涵盖了各行业的细分龙头，比如我们耳熟能详的科大讯飞、金山办公、同花顺、四维图新等等，且前十大成份股集中度高达54.93%，在AI应用方向走强时或具备更高弹性。

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