近日，A股保险行业首份业绩预增报告出炉。得益于投资收益大增及保险业务规模增长，新华保险2024年度归母净利润有望同比增长195%。

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投资收益大增叠加业务规模增长，新华保险盈利有望增长195%

2025年1月21日，新华保险（601336.SH）2024年业绩预告率先出炉。

公司预计2024年度实现归属于母公司股东的净利润为239.58亿元至257亿元，与2023年度的87.12亿元相比，增长175%至195%。每股收益（基本与稀释）预计为7.68元至8.24元，与2023年度相比，增长175%至195%。

另据数据显示，2024年，新华保险累计实现原保险保费收入1705.11亿元（未经审计），同比增长2.8%。

对于业绩预增的原因，新华保险表示，受2024年国家一系列重大政策利好等因素影响，资本市场回暖上涨，公司投资收益同比实现大幅增长，同时叠加保险业务结构优化和规模增长，最终实现净利润同比较大增长。

截至2024年9月末，新华保险投资资产规模为1.61万亿元。2024年前三季度，公司年化总投资收益率为6.8%，年化综合投资收益率为8.1%。

投资布局方面，新华保险在2024年第四季度先后增持了海通证券（600837.SH，06837.HK）、国药股份（600511.SH）、上海医药（601607.SH，02607.HK）等上市公司。

2024年11月28日，新华保险通过二级市场集中竞价交易方式增持海通证券无限售条件流通H股400万股股份，占海通证券已发行H股股本的0.12%。本次权益变动后，新华保险持有海通证券H股1.71亿股，约占海通证券H股股本的5.02%。

2024年11月12日，新华保险增持上海医药和国药股份两家医药公司。

其中，新华保险通过二级市场集中竞价交易方式增持上海医药无限售条件流通A股999.98万股股份和H股150万股股份。本次权益变动后，新华保险及其一致行动人合计持有上海医药A股1.49亿股和H股3789.59万股，约占公司总股本的5.05%。

新华保险通过二级市场集中竞价交易的方式增持国药股份无限售条件流通股149.99万股股份，占国药股份已发行普通股总股本的0.2%。本次权益变动后，新华保险及其一致行动人合计持有国药股份3824.62万股，约占公司总股本的5.07%。

上海医药和国药股份均在股东权益变动报告中披露，新华保险长期看好医疗健康行业的未来发展前景，认可公司在公司治理、行业地位、业务能力、经营成果、风险管理等方面的表现。本次投资意在分享医疗健康行业未来发展的长期红利。

五大险企亮出2024年保费成绩单

包括新华保险在内，A股市场上的中国平安（601318.SH）、中国人保（601319.SH）、中国人寿（601628.SH）、中国太保（601601.SH）均已披露2024年原保险保费收入，合计实现保费收入约2.84万亿元，同比增长约5.27%，均较2023年实现正增长。

其中，中国平安以8581.42亿元的原保费收入位居榜首，同比增长7.17%，增长速度也领先其他四家险企。此外，中国人保、中国人寿、中国太保分别实现原保险保费收入6927.53亿元、6717亿元、4420.72亿元，对应增速分别为4.70%、4.71%和4.39%。

业绩方面，以2024年前三季度数据为例，上述险企均已达到了较高的盈利水平。提及业绩增长的原因时，各家上市险企共同提到，受资本市场上涨影响，投资收益大增。

中国平安2024年前三季度实现营业收入7753.83亿元，同比增长10%；归母净利润为1191.82亿元，同比增长36.1%。2024年前三季度，中国平安保险资金投资组合年化综合投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点。

中国人寿2024年前三季度取得营业收入4271.80亿元，同比增长54.8%；实现归母净利润1045.23亿元，同比增长173.9%。2024年前三季度，中国人寿投资收益显著提升，实现总投资收益2614.19亿元，同比增长152.4%，总投资收益率为5.38%；实现净投资收益1447.12亿元，同比增长3.9%，净投资收益率为3.26%。

中国太保2024年前三季度实现营业收入3105.64亿元，同比增长21.3%；归母净利润为383.10亿元，同比增长65.5%。公司总投资收益率为4.7%，同比上升2.3个百分点。资产管理业务方面，公司灵活调整战术资产配置策略，积极配置长期固收资产，延展资产久期，强化权益主动管理，持续做好权益类投资品种配置，稳步推进创新型配置模式和投资策略。截至2024年三季度末，中国太保投资资产2.58万亿元，较上年末增长14.9%。

2024年前三季度，中国人保实现营业总收入4695.76亿元，同比增长12.2%；归母净利润为363.31亿元，同比增长77.20%。公司称，在夯实经营基础的同时，叠加资本市场回暖影响，总投资收益同比实现大幅增长，净利润较上年同期增幅较大。

中国人保2024年三季报显示，随着存量政策与增量政策叠加发力，积极因素不断增多。公司资产管理加强市场研判、积极把握投资机会。固收投资方面，在利率相对高点，加大对长期利率品种及存款的配置，同时加强主动管理，通过交易增厚投资收益贡献；主动配置优质非标资产，关注创新型品种投资机会，布局资产支持计划、公募REITs等品种，拓宽投资收益来源。权益投资方面，优化股票、基金投资策略；同时，持续加大投资结构调整力度，以盈利模式相对稳定、分红率较高的上市公司股票作为主要投资品种。

国泰君安研报显示，2024年股债市场双牛，提振上市险企投资收益表现，预测2024年上市险企归母净利润超预期改善，新华保险、中国人寿、中国人保、中国太保、中国平安的归母净利润增速分别为159.1%、150.4%、65.9%、56.3%、46.7%。

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